Inwestowanie w wino
Wino jako kategoria aktywów inwestycyjnych.
Wino zaczyna odgrywać coraz ważniejszą rolę w ramach kategorii inwestycji alternatywnych. Roczny obrót szacowany jest na 3 mld USD, światowe zapasy win inwestycyjnych z kolei szacuje się na 12 – 17 mld USD, z czego około 25% znajduje się na terenie Wielkiej Brytanii. Roczna produkcja mieści się w zakresie od 3 do 4 mld USD.
Szczególne znaczenie miało tu powstanie w roku 1999 giełdy Liv-ex, a następnie (2004) utworzenie indeksu Liv-ex 100. W marcu 2007 indeks Liv-ex 100 został włączony do grupy indeksów publikowanych przez serwis Bloomberg.
Inwestycjami w wino zajmuje się na świecie około stu funduszy. Ich aktywa oscylują wokół kwoty 300 mln USD. Ciekawostką może być fakt, że ustawodawstwo brytyjskie od roku 2006 traktuje wina inwestycyjne jako jedną z kategorii aktywów dopuszczalnych jako potencjalny składnik portfela SIPP (Self-Invested Personal Pension, odpowiednik amerykańskiego Individual Retirement Account czy polskiego IKE).
Wyniki inwestowania – ryzyko, zwrot.
Bardzo pożądaną cechą wina jako kategorii aktywów inwestycyjnych jest wyjątkowo niska korelacja rynku wina z pozostałymi rynkami – tak z rynkami akcji i obligacji, jak i z rynkami towarowymi.
Także relacja zwrotu z inwestycji do poziomu jej ryzyka (ocenianego za pomocą wskaźnika Sharp’a) wskazuje na korzyści z inwestowania w wino jako kategorię aktywów.
Najszersze badanie wyników inwestowania w wina przeprowadził Mahesh Kumar. Wyniki zawarte są w książce „Wine Investment for Portfolio Diversification. How Collecting Fine Wines Can Yeld Greater Returns Than Stocks and Bonds.” The Wine Appreciation Guild, San Francisco 2005.
Wyniki liczbowe uzależnione są oczywiście od konkretnego poddanego analizie okresu, od wskaźnika obrazującego portfel inwestycyjny itd. Przedstawić można na przykład (za jednym z najbardziej znanych menedżerów funduszy inwestujących w wina, Peterem Lunzer’em, www.lunzerwineinvestments.com):
• W okresie 1950-1985 wskaźnik Vintage Claret Index osiągnął średnią roczną stopę zwrotu 15.2%
• W okresie 1983-2002 indeks Fine Wine index osiągnął średnią roczną stopę zwrotu 12.3%
• W okresie 2003-2007 indeks Liv-ex 100 osiągnął średnią roczną stopę zwrotu 15.3%.
